已在尋找合適的礦山資源 騰遠鈷業(yè)加速向上游布局能源金屬

金屬類大宗商品價格整體偏弱，鈷業(yè)更是首當其沖，去年以來鈷價從高點回落，已逾腰斬。近日記者調(diào)研騰遠鈷業(yè)（301219.SZ）獲悉，為應對單一金屬所帶來的市場波動風險，公司擬在全球布局以鋰為代表的多種能源金屬礦產(chǎn)資源。

同時，騰遠鈷業(yè)也正在向鋰電產(chǎn)業(yè)鏈下游延伸，規(guī)劃的12萬噸三元前驅(qū)體項目，其首批2萬噸產(chǎn)線將在今年底試產(chǎn)。目前鋰電行業(yè)競爭激烈，公司董秘胡常超表示，前驅(qū)體方面公司走的是“通過定制化服務與下游深度綁定的模式”，并非是去“追風口”。

向產(chǎn)業(yè)鏈下游延伸 進軍三元前驅(qū)體

主營業(yè)務為鈷和銅的騰遠鈷業(yè)，正在向產(chǎn)業(yè)鏈下游的三元前驅(qū)體進軍。

目前鋰電行業(yè)競爭激烈，在日前舉辦的科創(chuàng)板開市四周年論壇上，長遠鋰科（688779.SH）董秘曾科曾表示，無論是三元鋰電池還是磷酸鐵鋰電池，從總量來看，當前的實際產(chǎn)能已能滿足現(xiàn)在的市場需求。“產(chǎn)能結(jié)構(gòu)性過剩的情況是存在的，這種‘內(nèi)卷’的情況已經(jīng)開始，且將持續(xù)一段時間，市場將出現(xiàn)某種程度的產(chǎn)能出清。綜合競爭力較弱的企業(yè)將面臨更加困難的局面�！�

胡常超認為，雖然國內(nèi)新能源汽車行業(yè)已“殺紅了眼”，但國外市場的滲透率并不高，仍是一片藍海。她表示，任何一個市場化程度較高的產(chǎn)業(yè)，在發(fā)展過程中都會面臨激烈的競爭。以鈷業(yè)為例，早期鈷企眾多，但在經(jīng)過十幾年的洗牌后，目前公司在鈷鹽領域已處于*梯隊。鋰電市場競爭激烈，但只要從業(yè)者有足夠的競爭力就會贏得市場，否則就會面臨被市場淘汰的風險。

在胡常超看來，騰遠鈷業(yè)向下游進入三元前驅(qū)體領域，并非是去“追風口”，主要因下游客戶的信任，并主動提出愿意與公司一塊將技術(shù)聯(lián)合導入去定制生產(chǎn)線，節(jié)省下游客戶原材料采購成本的同時，定制化生產(chǎn)可以很大程度上保障公司未來產(chǎn)能利用率和銷量。

在投產(chǎn)節(jié)奏上，胡常超告訴記者：“我們是根據(jù)市場情況以及客戶需求來逐步投產(chǎn)的。”

據(jù)公開信息，贛州騰馳為騰遠鈷業(yè)的全資子公司，該子公司規(guī)劃有12萬噸三元前驅(qū)體、2萬噸四氧化三鈷項目，達產(chǎn)后預計實現(xiàn)年營收240 億元；其中（一期）4萬噸三元前驅(qū)體及1萬噸四氧化三鈷項目已于去年12月開工建設。

胡常超表示，上述項目一期一階段2萬噸三元前驅(qū)體及0.5萬噸四氧化三鈷產(chǎn)線，預計今年底試產(chǎn)。

原料方面，胡常超表示，公司1.5萬噸電池廢料綜合回收產(chǎn)線已投產(chǎn)，黑粉經(jīng)過浸出萃取后得到相關的溶液通過管道運輸至三元前驅(qū)體產(chǎn)線可直接合成產(chǎn)品，能有效降低成本且在碳排放等方面更環(huán)保，對客戶的吸引力更大。

現(xiàn)階段，騰遠鈷業(yè)對于海外布局相對慎重。胡常超坦言，目前已有鋰電材料廠邀請公司一塊在海外建廠，但我們認為待時機成熟時再走向海外才會更穩(wěn)健，而當下的重點還是要在國內(nèi)將“內(nèi)功”練好。同時，當前國際地緣政治不確定性增加，除了資源稟賦外，我們還需要考慮到外部環(huán)境的安全性等問題。

已在尋找合適的礦山資源

除了向產(chǎn)業(yè)鏈下游進軍三元前驅(qū)體外，騰遠鈷業(yè)還有布局上游能源金屬（鋰、鈷、鎳、銅）礦產(chǎn)資源的打算。

記者注意到，目前鋰價在經(jīng)歷過山車般的漲跌后，已經(jīng)逐漸褪去“激情”。2021年碳酸鋰從約5萬元/噸的價格開始接連拉升，2022年底*高漲至約60萬元/噸，而如今已跌至約20萬元/噸。

以鋰為代表的能源金屬價格的回落，似乎給后續(xù)入局者提供了一個較好的契機。鋰價的回調(diào)在一定程度也意味著行業(yè)正在逐漸回歸理性。

國信證券近期有研報指出，鋰價中長期價格中樞預計在12萬-15萬元/噸，因為這個價格所對應的是，一些資源品質(zhì)相對來說比較差的資源所開發(fā)出來的碳酸鋰成本，有一定的成本支撐。

胡常超表示，能源金屬資源是公司未來發(fā)展的重點，特別是鋰資源在全球新能源的進程中發(fā)揮著至關重要的作用。目前公司已在全球范圍內(nèi)尋找合適的礦山，待資源、價格等方面合適，且時機成熟時，公司就會快速介入。

據(jù)一季度電池級碳酸鋰成本數(shù)據(jù)，鹽湖提鋰單噸成本4萬-5萬元，自有鋰輝石礦單噸成本約6萬元，自有鋰云母礦單噸成本約6萬-8萬元。

此外，騰遠鈷業(yè)對銅資源也有加碼的打算。胡常超表示，現(xiàn)階段銅產(chǎn)品在一定程度上相當于“硬通貨”，能為公司提供較穩(wěn)定的利潤支撐。

據(jù)悉，騰遠鈷業(yè)大部分原料來自于剛果（金）的銅鈷伴生礦，在目前鈷價低迷銅價較穩(wěn)的情況下，上半年公司銅產(chǎn)品收入占比過半，利潤占比超八成。

值得一提的是，對于此前公司受鈷價下跌影響的問題，記者從公司相關人士處獲悉，隨著下半年鈷價在成本端的支撐，下跌動力趨弱；公司目前的原料庫存價格正逐漸與當下價格持平，鈷后續(xù)的存貨跌價風險較小。

隨著鈷價跌勢放緩，騰遠鈷業(yè)業(yè)績企穩(wěn)并有回升之勢。據(jù)公司財報數(shù)據(jù)，2022年Q4，2023年Q1、Q2凈利潤分別為-1.48億元、0.08億元、0.73億元。