中鎢高新獲125家機構調研

中鎢高新（000657）5月6日發(fā)布投資者關系活動記錄表，公司于2023年5月5日接受125家機構調研，機構類型為QFII、保險公司、其他、基金公司、海外機構、證券公司、陽光私募機構。 投資者關系活動主要內容介紹： 主要交流內容：

問：目前公司硬質合金相關產品的出口情況和增量區(qū)域分布情況。

答：公司主要產品微型鉆頭、整體刀具、數(shù)控刀片、粉末等出口銷量同比有所增長，其他硬質合金出口銷量同比略有下降；增量區(qū)域中，歐洲、美國市場是公司傳統(tǒng)優(yōu)勢市場，目前仍保持較高增速，印度、東南亞地區(qū)等新興市場同比增速大幅提高。 總體來看，公司出口市場今年表現(xiàn)較好。

問：2023年一季度數(shù)控刀片、微鉆產品價格變化情況。

答：總體來看，數(shù)控刀片、微鉆產品價格保持穩(wěn)定，因產品結構、產品單重等變化，價格略有波動，不影響總體趨勢。

問：2022年中鎢高新在改革創(chuàng)新方面做出的努力。

答：一是中長期激勵改革持續(xù)推進，在金洲、南硬的基礎上，新增稀有新材公司作為職業(yè)經(jīng)理人簽約企業(yè)，激勵政策包得到進一步落實。二是加快傳統(tǒng)制造向綠色化、智能化發(fā)展過渡。三是公司經(jīng)營治理進一步完善，子企業(yè)董事會實現(xiàn)應建盡建，配齊建強；南硬公司當選第四批*專精特新小巨人企業(yè)，長城裝備、長城切削、長江工具、金洲昆山等企業(yè)入選省級專精特新企業(yè)。金洲公司、南硬公司獲得*綠色工廠榮譽稱號。四是市場化改革持續(xù)優(yōu)化，進一步健全市場化用工和市場化選人用人機制；持續(xù)完善“三清單*程”，規(guī)范優(yōu)化管理程序，權責更加清晰，運行更加高效；深入推進任期制和契約化管理，全級次經(jīng)營管理干部均簽訂任期契約合同書、經(jīng)營業(yè)績任務書、履職責任書。五是持續(xù)強化運營調度，通過加強內部原料的運營管理，做好鎢原料儲備的動態(tài)管理，加大內部企業(yè)間的協(xié)作力度，實現(xiàn)了公司原料的高效周轉和精準調度，保障了公司產業(yè)鏈供應鏈的安全運營。

問：管理費用中，2021年修理費用7600萬元，2022年下降至2200萬元，原因是什么？

答：會計政策變更，部分修理費用計入制造費用中。

問：2023年鎢礦價格走勢及對公司的影響怎么看？

答：從上游原料端來看，鎢礦價格上揚意味著下游需求呈擴張態(tài)勢，對公司鎢粉及棒材業(yè)務具有一定正向影響，從下游切削工具來看，由于原料占比小，目前價格對成本影響不大。價格持續(xù)上漲預示著行業(yè)向好預期加強，一定程度上將帶動需求增長。 2023年一季度看，鎢礦價格環(huán)比仍有所上升。從價格走勢看，由于經(jīng)濟復蘇勢頭日趨明顯，需求端向好的預期較強，因此年內鎢礦價格維持平穩(wěn)上漲的可能性較大。

問：數(shù)控刀片毛利率呈下降趨勢，原因是什么？未來數(shù)控刀片發(fā)展的方向是什么？

答：近年行業(yè)產能擴張迅速，部分中低端產品產能出現(xiàn)了同質化、重復化現(xiàn)象。隨著需求端增速下滑，市場競爭日益激烈。加之原材料端價格的提升，在雙重擠壓下數(shù)控刀片的毛利率有所下降。 但切削刀具品種多，應用范圍廣，需求多樣，定制化產品、配套服務及解決方案市場空間大，溢價能力突出。目前在中高端領域仍然由國外品牌占據(jù)市場主體地位，國產替代空間廣闊，與此同時制造業(yè)提質升級對數(shù)控刀具尤其是高端數(shù)控刀具的需求穩(wěn)步提升。 近年來隨著株鉆公司產品技術品質、科研創(chuàng)新開發(fā)能力、解決方案及配套服務能力實現(xiàn)跨越發(fā)展，公司緊抓歷史機遇，集中力量攻關高精密切削刀具研發(fā)及應用，立足市場客戶需求推動切削加工解決方案及配套服務能力實現(xiàn)長足發(fā)展，多產品填補國內行業(yè)*，成功實現(xiàn)航空航天、汽車精密零部件切削加工解決方案實施及推廣，取得了*成效。產品品質、服務及技術的全面提升，為企業(yè)提高產品附加值奠定了堅實的基礎，隨著公司產品結構進一步優(yōu)化，公司相關產品的利潤水平或將進一步提升。

問：礦山何時注入，以及礦山的注入對公司業(yè)績的利弊分析。

答：關于礦山的注入，公司實控人中國五礦已有相關承諾。礦山注入條件包括達成持續(xù)盈利和符合上市公司注入相關規(guī)定。目前礦山的運營情況正常，合規(guī)性問題也在逐步梳理解決。滿足注入條件后，公司實控人中國五礦將積極推動承諾履行，如有涉及需披露的信息，公司會及時履行信息披露義務。 礦山注入的風險：礦山相對硬質合金行業(yè)，周期性強，不同于硬質合金可以依靠研發(fā)投入和創(chuàng)新迭代，推出新品來增加利潤增長點。礦山的努力方向主要在成本控制上，人工、安全環(huán)保投入等剛性成本的上漲和市場價格波動的周期性可能導致礦山企業(yè)業(yè)績表現(xiàn)波動較大。 礦山注氳撓攀疲褐形俑咝率俏儺幸等�产冶I吹腦擻�平台，噎h(huán)矯媯�钨矢[∮薪鶚羝分鄭�国坚t(yī)�行生产艥�罟蕓兀�矿山的注入能进一步處V�公绥R腦�材莲I試幢Ｕ夏芰Γ渙硪環(huán)矯媯�近年来，公司受托管理矿山企覔酡持续艊慢，紤n慷醞泄蕓笊降墓娣豆芾恚�有效控制矿山硽⑶G�同步g凳┕�企改稿P�臍ぐ矿山灾B幸的誥哂邢嘍粵煜鵲鈉驕�硽⑶G�覛gǔ潭壬夏芄黃揭旨鄹裰芷諦圓ǘ�房z鍘Ｗ⑷牒�，可綑n凸�伺f�产硽⑶G�札p襠鮮泄�司覍Ж��

問：公司光伏鎢絲項目進展如何？

答：公司前期公告的新增100億米光伏用高強度細鎢絲項目產線已經(jīng)建成，目前正在針對下游具體需求的提升進行持續(xù)的技術突破，爭取盡快釋放產能，達產達效。如有相關進展，公司將及時披露公告。

問：2023年一季度下游行業(yè)需求不足，公司在穩(wěn)步提高市占率方面有何優(yōu)勢？

答：一是公司產品種類眾多。公司主要產品包括粉末制品、棒材、軋輥、異形合金制品、精密零件、鎢鉬鉭鈮制品和硬質合金切削刀具等，產品應用行業(yè)分布在下游各個領域，例如其他硬質合金產品中，軋輥可用于金屬冶煉，球齒應用于軌道交通基礎設施建設，精密零件應用于石油領域，微鉆用于醫(yī)療齒科等。 硬質合金門類多，應用行業(yè)遍布制造業(yè)，在部分行業(yè)處于需求低谷時，有一定平抑市場周期風險的優(yōu)勢。 二是公司硬質合金產量高。2022年公司硬質合金產量超過1.4萬噸，位居世界*，在整體行業(yè)下行的大趨勢下，生產規(guī)模保持穩(wěn)定，鞏固了行業(yè)龍頭地位。 三是產品優(yōu)勢。公司刀具產品定位中高端，近年公司產品技術品質、科研創(chuàng)新開發(fā)能力、解決方案及配套服務能力實現(xiàn)跨越發(fā)展，一系列重大刀具國產化項目順利推進實施，公司成功突破以航空航天零部件加工為代表的先進切削加工整體解決方案技術壁壘，實現(xiàn)高精密刀具技術突破，產品結構不斷向上遷移; 中鎢高新材料股份有限公司所從事的主要業(yè)務包括硬質合金和鎢、鉬、鉭、鈮等有色金屬及其深加工產品和裝備的研制、開發(fā)、生產、銷售及貿易業(yè)務等。公司“高端印刷電路板高效高可靠性微細加工技術與應用”獲2019年國家科技進步獎二等獎；“新型耐高溫WC–Co–Ni–Al硬質合金制備關鍵技術及應用”項目獲湖南省技術發(fā)明二等獎；“硬質合金粉末比表面積標準樣品的研制”項目獲中國有色金屬工業(yè)協(xié)會科學技術三等獎；“硬質合金螺旋孔棒材”獲全國有色標委會技術標準一等獎。